오르는 주식을 추격매수하는 것은 평균적으로 좋은 성과를 낼까?

추격매수란 '주식의 가격이 어느 정도 오르는 것을 확인한 후 사들이는 것'을 뜻한다. 기간이나 상승폭의 기준이 정확히 정해져있지 않기 때문에 여기서는 3일동안 매일 n%이상 꾸준히 오른 주식을 대상으로 한다. 데이터는 2015.06.15 ~ 2019.12.31 일 동안의 코스피와 코스닥 데이터를 사용했으며 위의 조건에 해당되는 모든 경우를 통해 가장 수익률이 좋은 n을 찾은 후 2020.01.01~2020.06.15 기간에 알고리즘을 적용해 유의미한 알고리즘인지를 확인한다.

추격매수 해당 종목 수익률 추이

day0, day1, day2 3일 모두 수익률이 3%(1.03) 이상인 경우이며 day-n은 day0을 기준으로 n일 전을 의미한다.
2015.06.15~2019.12.31 기간동안 3일연속 수익률이 3% 이상인 경우는 총 5469번이었으며 아래의 그래프는 5개를 랜덤으로 뽑아 그린 그래프이다.

추격매수 수익률 violin plot

day2(연속 상승 3일째 날) 종가에 매수후 수익률 변화(day2 종가 에서 전일대비 상승률이 29%이상인 종목은 매수하기 힘들것이라고 판단해 표본에서 제외했다.)

중앙값(median)은 1,2,3일 후 모두 1에 근접한다. 기하평균 또한 계산 결과는 1에 가깝다. 즉 종가에 매수하는 추격매수 전략은 뚜렷한 성과를 내지 못했다.

다음날 시초가에 매수한다면?

시초가매수 : day2의 종가가 아닌 day3의 시초가로 매수후 당일(day3) 종가에 매도했을 때의 수익률.
갭상승 : day3의 시초가가 day2의 종가보다 5%초과일때 매수 후 당일 종가에 매도했을 때의 수익률
갭하락 : day3의 시초가가 day2의 종가보다 -5%미만일 때 매수 후 당일 종가에 매도했을 때의 수익률

다음날(day3) 시초가에 매수후 종가에 매도하는 전략또한 좋은 성과를 보이지는 못했다. 특히 시초가가 전일 종가에 비해 높은 경우 좋지않은 결과를 냈다.

기준을 3,5,7,9%로 설정한다면?

셀 안의 값은 기하평균이다.

3일간 상승의 기준을 변경해도 종가에 매수해 종가에 매도하는 경우(종가매수)는 뚜렷히 좋은 성과를 내지 못했다. 특히 갭상승(전날 종가대비 당일 시초가가 5%이상일 때 매수하는 경우)의 경우 -2~3%의 안좋은 수익률을 거두었다. 하지만 9%일때 갭하락 전략을 사용시 평균 2%정도의 수익을 거두었고, 이 전략이 2020년 이후에도 유효한지 테스트셋을 이용해 검증 해보았다.

2020.01.01~2020.06.15 테스트 데이터셋에 적용

3일연속으로 9%이상 오른 종목 대상

그 결과 2020년 이전의 데이터에서 가장 좋은 전략이었던 9%를 기준으로 갭하락시 매수하는 전략이 2020년 이후에서도 평균 3%의 수익률을 거둬 좋은 모습을 보여줬다. 하지만 이때 갭하락 조건에 부합한 데이터의 개수는 6개월간(2020.01.01~2020.06.15) 6개밖에 없었고, 유의미한 검정 결과로 보기는 힘들다.

3일간 하락하지않는 상승 추세가 지속된다면?

마지막으로 3일간 3%이상 상승한 종목중에서 당일 최저가가 전일 종가보다 높은 경우만 선택후 위의 방법을 적용시켜 보았지만 결과는 크게 나아지지 않았다.

결론

최근에 오르는 추세인 종목을 무작정 매수하는 방법은 좋은 성과를 보이지 않았다. 그래서 오르는 추세나 거래량, 매수 주체 등의 이용해 종목을 구분하고 좋은 sector를 찾아내는 전략이 필요할 것이라고 생각된다. - 2편에 계속